24
November
14:00 — 16:35
Kosmopol, Fiolstræde 44, 1171 København K – Møderum 4A
Fiolstræde 44

København K, 1171 Denmark
Loading Events

Alternatives – Netværksmøde 2022-III

Tema: intraperiodiske værdiansættelser, likvide benchmarks som pejlemærker og risikorapportering under stressede markedsforhold

Finanstilsynet undersøgte i 2020 pensionssektorens løbende værdiansættelse af deres alternative investeringer indenfor private equity, kredit, infrastruktur og ejendomme med baggrund i markedsudsvingene udløst af COVID-19. Undersøgelsen afdækkede betydelige forskelle i værdireguleringerne for de undersøgte aktivkategorier i forhold til de værdiudsving, der var på de noterede markeder. Siden slutningen af 2021 og frem til nu, ser vi igen faldende værdiansættelser og højere niveauer af markedsudsving primært som følge af stigende inflations- og recessionsfrygt, høje energipriser, krigen i Ukraine og geopolitisk usikkerhed.

Så hvordan er pensionskasserne og andre institutionelle investorer kommet videre efter undersøgelsen og hvordan forholder man sig nu til værdiansættelser ved kraftige markedsudsving? Hvordan håndteres inefficiente aktivklasser og mindre støj, sammenlignet mere støj på de noterede markeder? Hvordan er man nået frem de anvendte modeller? Hvordan forklares afkastdivergenser? Hvad med risikomodeller for alternativer og samspil med værdiansættelser i stressede markeder og hvad med grænseværdier og hvor kommer alpha fra i anvendte regressionsmodeller? Det er mange af de spørgsmål vi forsøger at få svar på.

Vi har derfor valgt at stille skarpt alternative investeringers intraperiodiske værdiansættelser, likvide benchmarks som pejlemærker og risikorapportering under stressede markedsforhold. Vi har valgt at forfølge 3 spor. De akademiske vinkler, pensionskassevinklerne og fond-vinklerne.

Herefter følger en plenumdebat, inden vi takker af for netværksdagen.

Program

13:30
Networking, lette snacks og registrering
14:00
Velkomst og introduktion
14:10
Risk on illiquid Assets – A market Approach
Claus Madsen, Ph.D, Founder FinE Analytics, CEO Rebus Finance
14:35
Pensionskasserne og intraperiodiske værdiansættelser
Thomas Wehle, CAIA, Head of Alternative Investments, Valuations & Operations, Danica
15:00
TBA
Kasper Salling Thorborg, Senior analyst, Middle Office, Velliv
15:25
Pause & Networking
15:40
Netværksdebat
16:25
Afsluttende bemærkninger og tak for nu

Claus Madsen, Ph.D

Founder FinE Analytics, CEO Rebus Finance.

..

Thomas Wehle, CAIA

Head of Alternative Investments, Valuations & Operations, Danica

Thomas Wehle arbejder som teamleder i Danica med ansvaret for værdiansættelse og operations af alternative investeringer. Thomas har arbejdet med investeringer i den finansielle sektor siden 2006, og har i størstedelen af tiden arbejdet med alternative investeringer og herunder løst opgaver inden for områderne controlling, operations, performance, risk management og værdiansættelse. Thomas er cand.merc.fir fra CBS og er desuden CAIA-charterholder.

Kasper Salling Thorborg

Senior analyst, Middle Office, Velliv

..

.

.

.

.

Kun for medlemmer af Alternatives netværket

Et medlemskab af et netværk koster årligt kr. 4.500 ekskl. moms. Du kan læse mere om netværket her.

Kontakt os på mail@finansforeningen.dk, hvis du er interesseret i at høre mere om netværket.

CFA PL credits

If you are a CFA Institute member, you are eligible to record 2.25 PL credits hours for your participation in this meeting.

Details

Date:
24 November
Time:
14:00 - 16:35
Event Category:
13
October

Alternatives Netværksmøde 2022-III

13:00 — 16:30
@ Kosmopol, Auditoriet, 1 sal
Read more
02
November

Finanskonferencen 2022

9:00 — 17:00
@ IDA Conference, Kongressalen, Kalvebod Brygge 31-33, 1780 KBH V
Read more
18
November

Dansif inviterer: Menneskerettigheder i Qatar

9:00 — 10:30
@ Vartov, Farvergade 27, opgang H, 1.sal – Store Sal, Copenhagen
Read more
24
November

Alternatives Netværksmøde 2022-IV

14:00 — 16:35
@ Kosmopol, Fiolstræde 44, 1171 København K – Møderum 4A
Read more