Renterne er steget markant i løbet af 2022 samtidig med, at aktierne er faldet. Er rentestigningen strukturel og, hvad betyder det i givet fald for den optimale strategiske aktivallokering. Morgan Stanleys asset allocation team, der har årtiers erfaring med modellering af de finansielle markeder og i den sammenhæng bl.a. har samarbejdet med store dele af den danske pensionssektor, kommer og giver deres bud på dette. De ser bl.a. på, hvordan den optimale portefølje har ændret sig fra starten til slutningen af 2022, hvad de højere renter betyder for, hvor attraktivt det er at bruge overlays og at investere i alternativer med mere.
Derefter giver Johan Stax Jakobsen fra netværket et oplæg om, hvordan man systematisk kan indarbejde sine egne holdninger til markedet i den strategiske allokering.
Vi slutter af med debat om dagens emner i netværket og mere generel netværksdebat.
Program
| 13:00 |
Registrering og networking
|
| 13:30 |
Velkommen og introduktion af dagens program
|
| 13:35 |
Asset Allocation, the Yield Curve and the Role of Alternative Assets
Mark Teeger, Managing Director, Global Head of ALM, Morgan Stanley
Duncan Kelly-Lyth, Executive Director, Head of ALM Asset Modelling, Morgan Stanley |
| 15:00 |
Kaffepause
|
| 15:30 |
Hvordan integreres holdninger til den fremtidige renteudvikling i den strategiske aktivallokering?
Johan Stax Jakobsen, Senior Porteføljemanager, PenSam
|
| 16:05 | Debat med udgangspunkt i dagens indlæg |
| 16:35 |
Generel netværksdebat
|
| 16:55 |
Tak for i dag
|
Kun for medlemmer af Asset Allocation netværket.
Medlemskab koster årligt kr. 4.500 ekskl. moms.
Kontakt os på mail@finansforeningen.dk, hvis du er interesseret i at høre mere om netværket.
CFA PL Credits
If you are a CFA Institute member, you are eligible to record 3 PL credits for your participation in this meeting.
Taler
Johan Stax Jakobsen
PenSam
Johan Stax Jakobsen er Senior Porteføljemanager i PenSam med ansvar for at udvikle en moderne tilgang til den strategiske aktivallokering. Særligt fokus på modellering og simulering af PenSams aktivunivers som udgangspunkt for SAA-analyser. Johan underviser på Copenhagen Business School og medlem af udvalget i Asset Allocation Netværket i Finansforeningen. Johan har en ph.d. i finansiel økonometri fra Aarhus Universitet.
Se LinkedIn profil
Taler
Mark Teeger
Morgan Stanley
Mark Teeger is a Managing Director of Morgan Stanley and is the ‘Global Head of Asset and Liability Management (ALM). He leads the ALM Group’s work on risk analysis, capital management and investment strategy for institutional clients. Mark joined Morgan Stanley Fixed Income Division in June 2000. After five years in Global Capital Markets, Mark moved back to Fixed Income in 2008. Mark has a particular focus on risk management solutions arising across Insurance and Pensions in Denmark, Holland and the UK, and is the firm’s specialist on the market impact of insurance regulatory change in Europe, Solvency II.
Se LinkedIn profil
Taler
Duncan Kelly-Lyth
Morgan Stanley
Dr. Kelly-Lyth is an Executive Director in Morgan Stanley’s ALM Group. In this role he has been able to apply his extensive mathematical training in a client-facing context for a variety of sovereign, corporate, pensions, insurance and bank clients. In addition, Dr. Kelly-Lyth is mandated with the on-going task of estimating and validating the stochastic capital markets and asset return models for use in all client projects.