Faktorinvestering og en evigt uforudsigelig økonomisk verdensorden

Tema – Faktorinvestering og en evigt uforudsigelig økonomisk verdensorden

Det er velkendt, at faktormodeller, korrelationer og strategier udvikler sig gradvist over tid, og afspejler fremskridt inden for akademisk teori, tilgængelighed af data, empirisk forskning, anvendt investeringspraksis og udviklingen inden for kapitalmarkederne. Særligt sidste punkt og den stigende volatilitet, har sat grå hår i hovedet på mange markedsdeltagere.

I en verden med stigende geopolitiske spændinger, stigende fokus på bæredygtighed, udfordrede forretningsmodeller og en uforudsigelig økonomisk verdensorden med højere inflation, højere niveauer for globale realrenter, pressede forsyningskæder, recessionsfrygt og centralbanker i bakgear, sætter vi igen det lange lys på faktormodellernes forklaringsgrad.

Hvad ligger der gemt af ny information i faktormodellerne i relation til konjunkturcykler, hvad betyder volatilitet og behavioral biases for konstruktion af modellerne og hvordan og hvilke faktorer påvirker porteføljemanagernes investeringsbeslutninger og risikohåndtering.

Nogle af de spørgsmål vi søger svar på er, hvad betyder de ændrede markedsdynamikker for brugen og valg af faktorer i faktormodeller? Hvad betyder påvirkningerne fra ESG-faktorerne i konstruktion af faktormodeller og selektion? Hvordan håndteres faktorinvestering under markedsstress samt hvad ser vi af nyere innovation inden for alternative datakilder og modelleringsteknikker og brug af højfrekvent data? I hvilken grad fanger faktorerne eventuelle chok i de økonomiske vækstforventninger?

Vi har derfor indbudt Helge Pedersen, cheføkonom, Nordea, Philip Jagd, Head of Equities, Sampension og Christian Kjær, Senior Vice President, Head of Liquid Markets, ATP til at dele deres viden omkring de seneste tendenser og viden omkring temaet. I den efterfølgende paneldebat vil vi også sætte fremtidig faktorinvestering og økonomiske regimeskifter under lup.

Dagens moderator er Patrik Setterberg, Vice President, CFO, Vestas Development og medlem af Finansforeningen/CFA Society Denmarks aktieudvalg.

Seminaret er inspireret og arrangeret af Finansforeningen/CFA Society Denmarks aktieudvalg, som består af Patrik Setterberg, Søren Mølbak, CFA, Thomas Skovbjerg, CFA, Otto Friedrichsen og Morten Gregersen, CFA.

rogram

Talerne