05
April
15:00 — 21:00
Royal
Royal, Hammerichsgade 1, Kbh V
Loading Events
Loading Events
  • This event has passed.

UTOPIA FORVALTERE

Til årets første netværksmøde skal vi diskutere Utopia forvaltere.

Mødet afholdes på Royal, Hammerichsgade 1, Kbh. Der vil efterfølgende være netværksmiddag på Café Royal, som er hotellets nyåbnede, lækre restaurant. Hvis du ikke har mulighed for at deltage i netværksmiddagen, bedes du anføre det ved tilmelding. Vi starter 15.00 og går til middag ca. 17.30.

Til netværksmødet skal vi i grupper diskutere forvalteres forskellige karakteristika. Hvad gør/kan “utopia forvalteren”? Vi deler os i tre grupper (som opdelt herunder) til diskussion og efterfølgende præsenteres gruppernes overvejelser og argumenter for resten af netværket til videre diskussion i plenum.

Har man ønske om at være i en specifik gruppe, kan man anføre det i kommentarfeltet eller sende en mail til ditte@finansforeningen.dk

Porteføljekonstruktion

  • Skal forvalteren fokusere på IC eller bredde for at opnå høj Information Ratio?
  • Skal forvalteren være bedst til at kalde retningen på en aktie (hit ratio eller timing) eller skal forvalteren være bedst til at skalere sine aktive valg (sizing)? Se evt. ”Timing vs. Sizing Skill in the Investment Process”, Journal of Portfolio Management 2018, 44 (3)
  • Restriktiv (begrænsning på long only/Market cap/Sektor/land) eller ubegrænsede guidelines? Hvordan spiller Transfer Coefficient (TC) ind på IR?

Investeringsproces

  • Hvor skal forvalteren tilføre alpha? Ved aktieudvælgelse (bottom-up)? Ved makro, sektor eller lande beslutniger (top down)? Ved timing af smart beta faktorer?
  • Skal forvalteren vurderes ift. alpha udover statisk vægt til ”Smart beta” eller må forvalteren benytte smart beta faktorer i udvælgelsen?
  • Stil: Value vs. Core vs. Growth? Kvant vs. fundamental? Høj Tracking Error (TE) vs. lav TE? Høj eller lav active share? Få eller mange aktier? Langsigtet vs. kortsigtet?
  • Aktieudvælgelse, hvad er bedst: GARP? Quality? Free cash flow? Momentum? Low vol.?
  • Hvad er en optimal turnover og holding period?
  • Skal forvalteren kunne levere alpha på tværs af alle markedsregimer og scenarier eller er det OK hvis forvalteren underperformer i visse (kalkulerede) scenarier for så at outperforme mere i andre?
  • Skal forvalteren benytte AI/big data i udvælgelsesprocessen?

Omgivelser

Kontakt gerne et af udvalgsmedlemmerne eller sekretariatet, hvis du har gode idéer til emner, afholdelse af møder eller lignende.

Jakob Møller Petersen, Søren Kragh & Kristoffer Fabricius Birch

Kun for medlemmer af Fund & Manager Selection netværket

Medlemskab koster årligt kr. 4500 ekskl. moms.
Kontakt os på mail@finansforeningen.dk, hvis du er interesseret i at høre mere om netværket.

CFA CE credit hours

If you are a CFA Institute member, CE credit for your participation in this program will be automatically recorded in your CE tracking tool.

Details

Date:
5. April 2018
Time:
15:00 - 21:00
Event Category: