På årets tredje møde dykker vi ned i illikvide investeringer i den strategiske aktivallokering.

Illikvide investeringer fylder stadig mere i institutionelle investorers porteføljer. De kan bidrage med attraktive afkastmuligheder, diversifikation og adgang til et bredere investeringsunivers, men stiller samtidig særlige krav til porteføljekonstruktion, risikostyring og likviditetsberedskab.

På netværksmødet belyser vi emnet fra flere vinkler. Johan Stax Jakobsen, Chief Portfolio Manager i PenSam, og Mads Koefoed-Hansen, Investment Director i Kirk Kapital, sætter fokus på de udfordringer, illikvide investeringer medfører i et SAA-perspektiv. Her diskuteres blandt andet fastsættelse af forventet afkast, måling af risiko, værdiansættelse samt de begrænsede muligheder for rebalancering.

Derudover præsenterer Peter Hatt, Risk Manager og Snorre Jallbjørn, aktuar i PKA resultaterne af et analysearbejde, der har haft til formål at identificere et strategisk niveau af illikvide investeringer, som understøtter pensionskassens langsigtede investeringsmål, samtidig med at soliditet, likviditet og strategisk handlefrihed bevares.

Sammen danner oplæggene grundlag for en bred diskussion om, hvordan investorer bedst balancerer fordelene ved illikvide aktiver mod de udfordringer, de medfører.

Mødet afsluttes med en fælles debat, hvor deltagerne får mulighed for at dele erfaringer og perspektiver på arbejdet med illikvide investeringer i den strategiske portefølje.