Interperiodiske værdiansættelser og afkastkrav på alternative investeringer – hvordan forklarer vi det til kunderne?

Finanstilsynets undersøgelse i 2020 viste markante forskelle i pensionssektorens løbende værdiansættelser af alternative investeringer sammenlignet med udviklingen på de noterede markeder under COVID-19. Siden da har nye markedschok – inflation, renter, geopolitik og energipriser – igen sat værdiansættelser under pres.

For Client Management rejser det en række centrale spørgsmål: Hvordan kommunikerer vi værdiudvikling i aktivklasser med begrænset transparens og lavere frekvens? Hvordan forklarer vi forskelle mellem rapporterede afkast og markedsbevægelser? Og hvordan håndterer vi kundernes forventninger i perioder med høj volatilitet og usikkerhed?

På dette møde sætter vi fokus på, hvordan institutionelle investorer arbejder med værdiansættelser, modeller og risikorapportering – og ikke mindst hvordan disse oversættes til klar og troværdig kundekommunikation. Vi ser på samspillet mellem likvide benchmarks og illikvide investeringer, og hvordan man skaber forståelse for afkastdivergenser og modelbaserede vurderinger.

Vi belyser emnet fra tre perspektiver: det akademiske, investorernes praksis og forvalternes tilgang – med særligt fokus på, hvad det betyder for dialogen med kunder og interessenter.