Artiklen vil belyse, hvordan forskellige afdækningsstrategier kan implementeres, og resultaterne fra implementeringen af disse strategier for investeringer i amerikanske aktier og obligationer beskrives. Der startes ud med en behandling af “simple” afdækningsstrategier, såkaldt “Currency Overlay”. Currency Overlay strategier er separate strategier, dvs. at beslutningen om en given afdækning af valutakursrisikoen er adskilt fra beslutningen om porteføljesammensætningen. En currency overlay strategi kunne således f.eks. være, at 50% af eksponeringen bliver afdækket, dvs. en strategi, hvor størrelsen af valutakurseksponeringen tages for given. Der findes basalt set to former for currency overlay strategier: passive og aktiver strategier. Disse to strategier behandles.