Forfattere: Troels Halck Pedersen og Peter Normand

Traditionel portefølje teori implicerer, at en diversificeret portefølje i princippet kun er udsat for markedsrisiko, da den selskabsspecifikke risiko er diversificeret bort. Ved at anvende et aktieindeks som afdækningsinstrument er det i teorien muligt at afdække markedrisikoen på en veldiversificeret portefølje. Det må således forventes, at futures med et aktieindeks som underliggende aktiv vil have store anvendelsesmuligheder for porteføljemanagers.
På det danske marked har der siden december 1989 eksisteret futures baseret på et aktieindeks kaldet KFX. I det følgende vil vi illustrere nogle erfaringer med Futures på KFX (FX) som afdækningsinstrument.

Udgivelse: 1991 – nr. 2
Antal sider: 5