Titel: Afledte VIX-produkter: logrer halen med hunden?
Forfatter: Søren Bundgaard Brøgger
Udgivelse: 2018 – nr. 3
Antal sider: 8

Artiklen betragter VIX-indekset, der er genstand for stor opmærksomhed, som et fremadskuende mål for volatilitet på aktiemarkedet og som i medierne har fået betegnelsen ’frygtens indeks’. Efter en introduktion til VIX-indekset beskrives mekanikken i børsnoterede VIX-produkter, og deres indflydelse på det underliggende marked analyseres. Produkterne har på den ene side forbedret likviditeten i VIX futures-markedet, men de har på den anden side et destruktivt potentiale. Et eksempel på sidstnævnte var evident 5. februar 2018, hvor en række børsnoterede volatilitetsprodukter kollapsede efter en ekstrem stigning i VIX og futures på VIX, som delvist var et resultat af produkternes egne hedging-strategier.