Artiklen diskuterer, hvordan analytikere kan anvende de ugentlige data for førtidige indfrielser til prisfastsættelse af realkreditobligationer. Indfrielsesdata afslører forskelle i de enkelte seriers konverteringsaktivitet. I de fleste større banker forventes det, at analytikerne umiddelbart efter offentliggørelsen er i stand til at omregne indfrielsesdata til opdaterede kursestimater. Vi illustrerer, at en ukritisk brug af indfrielsesdata giver anledning til umotiverede spring i de pris- som risikonøgletal, som beregnes i den typiske realkreditmodel. I stedet foreslår vi en ny metode – den såkaldte implicitte gevinst korrektion – som opfylder basale modeltekniske krav, og som desuden er bedre til at forudsige udtræk på tværs af de forskellige låntagergrupper og til at beskrive kursudviklingen frem mod publicering.