Titel: ATP som faktorinvestor
Forfattere: Kasper Ahrndt Lorenzen og Søren Fiig Jarner
Udgivelse: 2017 – nr. 2
Antal sider: 8

Arbejdsmarkedets Tillægspension (ATP) forvalter en pensionsformue på 800 mia. kr. på vegne af den danske befolkning.
I 2015 gentænkte ATP sin strategi for investeringsporteføljen, hvilket resulterede i en ny tilgang til porteføljeallokering
baseret
på risikofaktorer frem for aktivklasser. Den grundlæggende idé er, at de enkelte aktiver forstås og sammensættes
ud fra deres eksponering mod et veldefineret sæt af fælles faktorer (risikokilder), eksempelvis aktie-, rente- og illikviditetsfaktorer.
Indpakningen, i form af aktivklassen, er derimod ikke afgørende. Den faktorbaserede tilgang giver en stringent
ramme til at formulere en ønsket risikoprofil og en metode til at konstruere en samlet portefølje med denne profil.