Forfatter: Søren Korsgaard

En banks kapitalisering vurderes som regel ud fra forholdet mellem dens regulatoriske kapital og dens risikovægtede aktiver. Hvis en bank siges at være velkapitaliseret, ligger der oftest implicit i det udsagn en antagelse om, at dens risikovægte afspejler den faktiske risiko på aktiverne. Ifølge en række studier er det imidlertid vanskeligt at finde en sammenhæng mellem risikovægte og aktivrisiko. Artiklen analyserer denne kritik af risikovægte som risikomål. Med udgangspunkt i både stresstestresultater og markedsbaserede risikomål viser resultaterne, at der en signifikant sammenhæng mellem risikovægte og aktivrisiko, samt at aktivrisiko over tid forklarer en større andel af variationen i risikovægte. Analysen viser dog også, at en banks aktivvolatilitet – et markedsbaseret risikomål – er bedre end risikovægte til at forklare fremtidige kredittab.

Udgivelse: 2020 – Nr. 1
Antal sider: 5