Titel: Estimation af danske aktiers risikopræmie
Forfattere: Rune Møller og Allan Jørgensen
Udgivelse: 2010 – nr. 2
Antal sider: 9

I værdiansættelse af aktier er risikopræmien en af de vigtigste parametre for den endelige værdi. Der er imidlertid stor diskussion om, hvordan risikopræmien skal estimeres. De fleste aktører i markedet benytter en historisk risikopræmie. I Jyske Bank vurderer vi, at risikoaversionen og dermed også risikopræmien er skiftende over tid, hvorfor en implicit estimation af markedets forventninger til risikopræmien ud fra aktuelle markedsdata vil give et mere validt estimat. I denne artikel redegøres der for, hvordan Jyske Bank estimerer danske aktiers risikopræmie i praksis.