Titel: Hvad praktikere bør vide om performancemåling(1) – afkastopgørelsesmetoder
Forfatter: Michael Andersen
Udgivelse: 2011-nr. 6
Antal sider: 7
Denne artikel er den første af tre artikler, der vil forsøge at præsentere de vigtigste budskaber inden for performancemåling. Så godt som alle investeringspraktikere kender lidt eller noget til fagområdet. Det er imidlertid min erfaring, at de færreste har en tilstrækkelig basisviden og indsigt i området til at kunne manøvrere kritisk i en verden fyldt af salgsorienterede finansielle virksomheder. Og det er just hvad denne artikelserie vil forsøge at råde bod på. Hvor denne artikel primært behandler afkastopgørelsesmetoder, behandles afkastdekomponering og afkastevaluering i de efterfølgende to artikler. Risikonøgletal og anvendelsen heraf er af pædagogiske årsager henlagt til den tredje artikel.
Artiklen indledes med en præsentation og eksemplificering af de tre overordnede afkastopgørelsesmetoder og deres væsentligste varianter. Hernæst følger en central diskussion af anvendelsesområderne for de tre metoder. Endelig præsenteres og eksemplificeres de to overordnede metoder til beregning og præsentation af hhv. annualiserede afkast og merafkast.