Titel: Hvad praktikere bør vide om performancemåling(2) – Performance attribution
Forfatter: Michael Andersen
Udgivelse: 2013 – nr. 2
Antal sider: 5

Performance attribution – på dansk ofte omtalt som afkastdekomponering – er en samlebetegnelse for forskellige kvantitative teknikker, der forsøger at forklare en porteføljes positive eller negative merafkast sammenlignet med et relevant benchmark via de aktive beslutninger i investeringsprocessen.

Vi vil indlede denne artikel med en introduktion til de centrale begreber indenfor performance attribution. Hvor vi i den første artikel om afkastopgørelsesmetoder gav mange simple beregningseksempler, vil vi som en konsekvens af dels pladsbegrænsninger, dels den lidt mere komplekse matematik nøjes med at illustrere intuitionen via et textbook-eksempel foruden et eksempel fra den virkelige verden. Afslutningsvis vil vi diskutere de oplagte udvidelsesområder og den intuitive håndtering heraf.