Måling af kreditrisiko – fra Merton til porteføljekreditrisikomodeller

Titel: Måling af kreditrisiko – fra Merton til porteføljekreditrisikomodeller
Forfatter: Torben Mark Pedersen
Udgivelse: 2008 – nr. 2
Antal sider: 6

Risiko- og kapitalstyring er blevet en vigtig konkurrenceparameter i banksektoren, og ikke mindst den nuværende sub-prime krise har øget fokus på bankernes styring af kreditrisikoen.

Førende internationale banker anvender interne porteføljekreditrisikomodeller til at beregne økonomisk kreditkapital, der er det risikomål, det er relevant at kommunikere til ratingbureauer og investorer, og som der risikostyres, prisfastsættes og performancemåles efter.

De fleste porteføljekreditrisikomodeller er – som de regulatoriske kapitalkrav – baseret på en model af Merton fra 1974, der viste, hvordan gæld med kreditrisiko kan prisfastsættes som en option. Kombineres den med Value-at-Risk tankegangen, kan den anvendes som en kreditrisikomodel til beregning af økonomisk kapital.

For at kunne anvendes i en international bank kræver det en række modeludvidelser og tilpasninger til den enkelte banks data og måde at drive forretning på. Disse udvidelser er emnet for denne artikel.

Har du brug for et login? Klik her
Har du glemt din adgangskode? Klik her 

Scroll to Top

NYHEDSBREV

Få alle nyheder fra Finansforeningen /
CFA Society Denmark
direkte i din indbakke.

HVER TORSDAG