Titel: Manglende likviditet i obligationsmarkederne?
Forfatter: Jens Dick-Nielsen
Udgivelse: 2017 – nr. 1
Antal sider: 5
Likviditeten på obligationsmarkederne er blevet værre efter finanskrisen i 2008 sammenlignet med inden krisen. Ifølge den finansielle sektor skyldes faldet i likviditeten ny regulering. Problemet er, at det er en påstand, der er svær at verificere i praksis, fordi traditionelle likviditetsmål ikke kan påvise nogen ændring i likviditeten. Denne artikel forklarer, hvorfor tra- ditionelle likviditetsmål ikke kan påvise en ændring, og viser for amerikanske virksomhedsobligationer, at likviditeten er lavere i dag end inden krisen. Market makerne er i dag mindre villige til at holde obligationerne på deres balance, og det giver højere handelsomkostninger, hvis man som investor har brug for hurtig eksekvering.