Forfatter: Nikolaj Holdt Mikkelsen

Artiklen præsenterer metoden bag NHM Pensionsrating, en regelbaseret rating af danske markedsrenteprodukter. Ratingen kombinerer forventet nettoafkast, omkostninger, historisk performance relativt til investerbare benchmarks og ex-ante risiko. Resultaterne viser betydelige forskelle mellem produkterne. ÅOP varierer fra 0,40 til 1,19 pct., mens det forventede reale nettoafkast spænder over godt 1,3 pct. point årligt. Desuden har 19 af 20 produkter over de seneste tre år underperformet et investerbart benchmark baseret på deres egen strategiske allokering, opgjort før omkostninger. Robusthedsanalyser viser, at de samlede ratings er stabile over for moderate alternative vægtstrukturer og normaliseringsmetoder, og at de højeste ratings er mest robuste.

Udgivelse: 2026 – nr. 5
Antal sider: 7