Nobelprisen i Økonomi blev i 2003 delt mellem Robert F. Engle og Clive W. J. Granger for deres bidrag til tidsserieøkonometri: Autoregressive conditional heteroscedasticity (ARCH) og cointegration. Såvel ARCH som cointegration har de seneste 15-20 år fundet udbredt anvendelse indenfor empirisk forskning i økonomi og finansiering. I artiklen gives en kort introduktion til de bidrag som Granger og Engle nu meget fortjent er blevet honoreret for.