Titel: Nulkupon-rentestruktur og horisontafkast
Forfattere: Anders Grosen og Svend Jakobsen
Udgivelse: 1989 – nr. 7
Antal sider: 7

I artiklen introduceres en variant af rolling yield, som bygger på nulkupon-rentestrukturen. I dette afkastmål beregnes obligationens forventede afkast over en horisont under forudsætning af uændret nulkupon-rentestruktur og unændret over-/undervurdering i forhold til markedet. Denne afkastkomponent benævnes obligationens basisafkast (også benævnt forwardafkastet). Det realiserede afkast på en obligation kan herefter opdeles i tre hovedkomponenter, nemlig basisafkast, afkast som følge af rentestrukturskift og endeligt afkast som følge af ændringer i over-/undervurdering.