Forfattere: Christian Toft Lauritzen, Troels Knold Rasmussen & Svend Jakobsen
Basel-komitéens Fundamental Review of the Trading Book (FRTB) blev afsluttet i 2019 og danner rammen for nye EU-regler for kapitalisering af markedsrisiko i bankers handelsbeholdning. Et centralt element er en helt ny standardmetode til opgørelse af markedsrisiko. Denne artikel giver en introduktion til standardmetoden og en gennemgang af, hvordan de nye kapitalkrav skal beregnes for danske obligationer. Isoleret set vil kapitalkravene til fastforrentede konverterbare realkreditobligationer stige markant, fordi bankerne skal stille kapital for konveksitets- og volatilitetsrisici, der ikke kapitalbelastes i den nuværende lovgivning. RTL-obligationer samt variabelt forrentede obligationer rammes mindre hårdt, hvilket nok er gode nyheder for bankerne.
Udgivelse: 2021 Nr. 1
Antal sider: 9