Titel: Porteføljeoptimering ved brug af flere porteføljeforvaltere
Forfattere: Michael Christensen, Michael Vangsgaard Christensen & Ken Gamskjaer
Udgivelse: 2015 – nr. 3
Antal sider: 8
Denne artikel analyserer mulige diversifikationsgevinster for high-net-worth investorer (investorer med mere end 50 mio. kr. investeret i finansielle aktiver), der benytter flere porteføljeforvaltere. Baseret på et interessant datasæt vises det, at der kan opnås signifikante gevinster ved at anvende 4-7 aktivt forvaltede porteføljer fra flere porteføljeforvaltere. Dette medfører både en reduceret samlet risiko og et øget risikojusteret afkast sammenlignet med at anvende en enkelt porteføljeforvalter. Derudover konkluderes det, at investorer med fordel kan kombinere danske og udenlandske forvaltere, at risikoreduktionen er størst for lav-risiko mandater, samt at diskretionære porteføljer giver en større diversifikationsfordel end rådgivningsmandater.