Titel: Risikomåling på alternative investeringer
Forfatter: Bo William Hansen
Udgivelse: 2011-nr. 4
Antal sider: 7

Korrekt afkast- og risikomodellering har afgørende betydning for fastsættelsen af porteføljerisikobudgetter og outputtet fra strategiske aktivallokeringsmodeller. I den forbindelse er det et problem, at opgørelsen af markedsrisiko på unoterede investeringer i høj grad er præget af uigennemsigtighed – dels som følge af et i udgangspunktet svagt datagrundlag, dels fordi de skønsbaserede afkast forstyrrer risikomålingen. Derved stilles der krav til den ansvarlige risk manager, som for at opnå et retvisende risikobillede må træffe en række mere eller mindre subjektive metodevalg. Nærværende artikel giver en introduktion til nogle af de risikomæssige krumspring, som der i praksis kan udføres – det drejer sig bl.a. om forskellige økonometriske teknikker – ligesom der kort ses nærmere på kapitalkravene for alternative investeringer under Solvens II.