For banker har kreditrisiko altid været en naturlig del af det at drive virksomhed, men det er først indenfor de seneste år, at kvantificering og opgørelse af kreditrisiko er blevet et område med meget stor fokus. Nye kapitaldækningsregler tillader nu, at risikoen opgøres efter interne modeller, og forskning har givet nye redskaber og muligheder for at belyse risikoen på et bedre og mere sofistikeret grundlag.
Et meget diskuteret emne i den sammenhæng har været opgørelse af bankers kapitalreserve (økonomiske kapital). Den underliggende filosofi bag, at banker skal holde kapital er, at de skal forblive solvente selv i vanskelige perioder med mange tab. Tilstedekomsten af tab over tid, og i særdeleshed samvariationen mellem disse, er derfor af afgørende betydning for størrelsen af den økonomiske kapital. Hvordan denne samvariation modelleres og betydningen heraf er formålet med denne artikel.