Forfatter: Tom Engsted

I sidste nummer af Finans/Invest beskrev jeg (Engsted, 2020) de begrebs- og fortolkningsmæssige problemer, der knytter sig til de klassiske statistiske tests, vi anvender i empiriske analyser. I kombination med data mining og p-hacking, har anvendelsen af disse tests givetvis ført til mange false discoveries. I nærværende artikel diskuterer jeg en alternativ statistisk tilgang – den bayesianske – der måske egner sig bedre til den slags data og modeller, vi arbejder med i finansiering. Jeg illustrerer den bayesianske metode med en simpel velkendt prediktionsligning for aktieafkast. Afslutningsvis diskuterer jeg generelt empirisk evaluering af finansielle modeller, og om der er behov for en kulturændring i den måde, vi laver empiri.

Udgivelse: 2021 Nr. 1

Antal sider: 8