Titel: Strategisk og taktisk aktivallokering – forudsigelige afkasts betydning for den langsigtede investors portefølgevalg
Forfattere: Anders Lund Larsen og Thomas Quistgaard Pedersen
Udgivelse: 2006 – nr. 6
Antal sider: 7

Såfremt afkast på de finansielle markeder er forudsigelige, skal porteføljesammensætningen for den langsigtede investor ikke udelukkende ske ved hjælp af den traditionelle middelværdi-varians analyse, idet der herved ses bort fra vigtige såkaldte intertemporale effekter, såsom markedstiming og hedge efterspørgsel. Denne artikel viser, hvordan den optimale portefølje for en langsigtet investor, der tager højde for forudsigelighed i sit porteføljevalg, skal sammensættes.