Titel: Teorien bag måling af MSolvens – belyst med data fra den danske bankkrise
Forfattere: Anders Grosen og Johannes Raaballe
Udgivelse: 2016 – nr. 5
Antal sider: 7

Grundlaget for MSolvens og dets egenskaber er udviklet i to artikler af Raaballe (2016) og Grosen og Raaballe (2016). Denne artikel giver en beskrivelse af det teoretiske grundlag bag MSolvens-målet. Det væsentligste teoretiske resultat er, at risikoen på bankaktiverne, i praksis risikoen på bankens udlån, ikke alene kan beregnes ud fra risikoen på bankens aktier, når der er finansiel ustabilitet. En væsentlig del af risikoen på bankaktiverne “slår ud” i risiko på bankens øvrige passiver. Denne risiko skal altså ifølge teorien også medregnes for at opnå et korrekt billede af risikoen på bankaktiverne. Data i artiklen er i overensstemmelse med ovenstående. Under finansiel ustabilitet fanger aktierisikoen mindre end halvdelen af den faktiske risiko på bankaktiverne. Det er altså i praksis helt afgørende, at al risiko medregnes, som det er tilfældet i MSolvens-målet.