Denne artikel giver en oversigt over, hvordan betydningen af valutakursrisikoen i porteføljen kan kvantificeres. Artiklen omhandler, hvordan og hvor meget valutakursen influerer på det afkast, der opnås fra internationale investeringer. Der indledes med en gennemgang af den præcise sammenhæng mellem ændringer i valutakursen og afkastet i danske kroner fra udenlandske investeringer. Denne sammenhæng benyttes til at analysere det realiserede afkast fra investeringer i amerikanske (og danske) obligationer og aktier for perioden 1986 til 2003.