Forfattere: Jesper Mikkelsen, Jakob Petersen & Jacob Skinhøj

Investorerne i danske fastforrentede konverterbare realkreditobligationer bærer en ekstra risiko i åbningsperioden, hvor obligationernes ydelsesrækker kan ændre sig fra dag til dag på grund af nye udstedelser. To typer af ydelsesrækker er offentligt tilgængelige i åbningsperioden, og vi gennemgår deres fordele og ulemper ved hjælp af eksempler og en historisk analyse. Dernæst præsenterer vi en ny type ydelsesrækker, CKNYK, som på et givet tidspunkt i åbningsperioden kombinerer information om faktiske udstedelser og modelestimater af fremtidige udstedelser. Den historiske analyse viser, at CKNYK-ydelsesrækker generelt fører til mere retvisende nøgletal og dermed med fordel kan bruges til risikostyring i åbningsperioden.

Udgivelse: 2023 – nr. 5

Antal sider: 9