Private Banking Dagen 2020 sætter fokus på store strukturelle megatrends, aktiv vs. passiv investering, Wealth Management forretningsmodeller under pres og i forandring, finansielle bobletendenser og hvordan alternative investeringer klarer sig under kriser.
Dagen skydes i gang med “The Big Picture” – et indlæg af Niels Clemen Jensen, Absolute Return Partners LLP, som i sin bog fra 2018 ”The End of Indexing” argumenterede for, at passive investeringer ikke er vejen frem de næste 20-30 år, som samtidig er en periode, som med høj sandsynlighed vil blive præget af lav økonomisk vækst. I præsentationen vil han adressere 4 væsentlige spørgsmål: Hvorfor vil den økonomiske vækst skuffe i mange år fremover? Hvorfor kan man ikke forvente at robotter, AI og andre digitale teknologier vil løse de globale vækstudfordringer? Hvilke teknologiske innovationer skal der til for at ændre den negative glidebane? Hvad betyder det alt sammen for den typiske aktieinvestor – hvordan skal han/hun forholde sig (aktiv vs. passiv)? Alle disse spørgsmål vil Niels forsøge at give svarene på.
Dagens hovedemne er Wealth Management forretningsmodeller under pres og i forandring: En verden uden formidlingsprovision, er det den nye normal? Indlægget leveres af Maximilian Biesenbach, CFA, partner, og Morten Kaae Sørensen, Senior Director – begge fra strategirådgivningsselskabet Simon-Kucher & Partners, som giver et overblik over, hvordan det europæiske investeringslandskab støt overgår til et tilskyndelsesfrit miljø. Vi får konkrete eksempler på bedste og værste praksis, når formue- og investeringsforvaltere skal tilpasse deres forretnings og indtjeningsmodeller på markeder som Schweiz, Storbritannien og i Norden. Blandt de væsentligste spørgsmål, vi forsøger at finde svarene på, er, hvordan bliver en verden uden formidlingsprovision i sammenhæng med en stigende brug af kunstig intelligens? Hvad skal vi forvente af tendenser inden for finansiel rådgivning? I hvilken udstrækning vil FinTechs kapre markedsandele af investeringsmarkedet? Og hvordan ser fremtiden ud for velhavende massemarkedskunder, hvis der opstår “advisory gaps”? Indlægget afholdes på engelsk.
Jacques Skovgaard, direktør for Wealth Management hos Alm Brand fortsætter og vil reflektere over langsigtede markedsimplikationer udløst af covid-19 krisen, herunder; ser vi forstærkede bobletendenser pga. øget risikotagning, lave renter eller måske indenfor Tech-sektoren? Har investorerne et langsigtet alternativ til aktier? Er alternative investeringer løsningen, eller hvilke udfordringer ligger her? Hvad betyder det på sigt for hele det økonomiske system, at risikopræmierne er tvunget ned? Og hvor stiller det fremtiden for Private Banking?
Dagen afrundes med en af tidens mest omdiskuterede emner, nemlig alternativer investeringer. Alle aktører inden for de likvide aktivklasser ved, at vi har godt styr på, hvordan aktier, obligationer og virksomhedsobligationer opfører sig ved en økonomisk nedgang eller usikre markedsvilkår. Men hvad med alternativer, en aktivklasse som globale investorer har investeret milliarder af dollar i over de sidste 10 år? Hvordan vil de forskellige typer af alternative aktivklasser opføre sig under recessioner, høj volatilitet og markedskriser? Giver alternativer recessionsbeskyttelse? Og hvordan opfører de sig i deflationære eller stagflationære regimer? Det er vigtige spørgsmål, som mange asset managers og asset owners funderer over, når man forbereder sig til kommende storme på de finansielle markeder. Se derfor frem til Frank Hvid Petersen fra Earlybird Research & Education og Christoph Junge, Head of Alternatives hos Velliv, give deres bud på nogle af svarene.
